Riski ja tuotto

Riski ja tuotto kulkevat käsi kädessä. Mitä se tarkoittaa ja miten ottaa riski huomioon sijoittaessa? Sijoittamiseen liittyy aina riski siitä, että sijoitustesi arvo laskee, eli menetät rahaa. Sijoittaessa voit pahimmassa tapauksessa hävitä sen määrän rahaa kuin olet sijoittanut, ellet harrasta esimerkiksi lyhyeksi myyntiä, jolloin voit menettää vielä enemmän. Jos sijoitustesi arvo nousee, saat siitä arvonnousun verran tuottoa. Huomionarvoista on se, että tuotto tai tappio realisoituu vasta myytäessä. Vaikka tänään osakkeittesi arvo olisi kaksikymmentä prosenttia plussalla, ne voivat huomenna olla kymmen prosenttia miinuksella, jolloin ne myydessäsi teet tappiota. Omistuksen aikana voit myös tehdä tuottoa esimerkiksi osinkotuloilla, jos omistamasi yhtiöt maksavat osinkoa.

Riskitöntä sijoitusta ei ole

Tavallisesti sanotaan, että säästöjen pitäminen tilillä on riskitöntä. Olen kuitenkin eri mieltä, sillä pitämällä säästöjä tilillä otat riskin siitä, että inflaatio syö rahan arvon. Vaikka rahasumma pysyisi samana, ostovoima voi heiketä inflaation takia. Esimerkiksi tänä päivänä saat kymmenellä eurolla ostettua kolme kahvipakettia, mutta viiden vuoden kuluttua kymmenellä eurolla saa ainoastaan kaksi. Toisin sanoen teet tappiota lepuuttamalla rahaa tilillä, sillä nykypäivänä tuottoisaa säästötiliä ei oikeastaan ole tarjolla, ellei katsele joitakin erikoistilejä kuten ASP-tili.

Mitä suurempi tuotto-odotus jollain instrumentilla on, sitä suurempi riski siihen liittyy. Riskin täytyy kuitenkin olla balanssissa tuotto-odotuksen kanssa. Ei ole ehkä järkevä sijoittaa instrumenttiin, jossa tuotto-odotus on kulujen jälkeen 2%, mutta silti suuri riski. Jos ostat esimerkiksi rahastoja tai joukkolainoja tutki aina tarkkaan pankin esitteet liittyen kyseiseen instrumenttiin. Kyseisissä esitteissä ilmoitetaan aina stressinäkymät, suotuisat näkymät ja havainnollistettu riskitasoa. Osakkeiden suhteen kannattaa tutustua yrityksen tunnuslukuihin, esimerkiksi volatiliteetti kuvaa riskiä kertomalla tuoton keskihajonta vuositasolla. Mitä suurempi hajonta, sitä suurempi riski on.

Miten ottaa riski huomioon?

Sijoitan itse vain sen verran kuin olen valmis menettämään, vaikkakin pidän erittäin epätodennäköisenä, että sijoituksilleni kävisi niin huonosti. Mielestäni se on kuitenkin hyvä nyrkkisääntö, sillä silloin en stressaa sijoituksistani vaan voin nukkua yöni rauhassa. Ota riskiä vain sen verran kuin itse sitä siedät. Parempi pienemmällä tuotolla kuin menetetyillä yöunilla. Lisäksi sijoituksia hajauttamalla riskiä pystyy vähentämään, niin sanotusti ei pidä kaikkia munia samassa korissa.

Mitä pitempi aikaväli on sijoittamiselle sitä korkeampiriskisiä sijoituksia voi tehdä. Jos säästät lomamatkaa varten puoli vuotta ja sijoitat lomamatka säästöt, ei niitä kannata laittaa korkea riskisiin kohteisiin, joiden arvo heittelee paljon. Tällöin voi olla, että aika, jolloin sijoitukset halutaan myydä, ei ole suotuisa niiden lunastukseen. Pitkä sijoitusaika laskee riskejä, sillä pidemmällä aikajänteellä korkeammat arvonvaihtelut tasaantuvat. Lisäksi voi hiukan taktikoida myyntiajan suhteen, sillä kaikkea ei välttämättä kannata myydä samalla kertaa. Tärkeintä on kuitenkin muistaa, että tuotto/tappio realisoituu vasta myydessä.